本文来源于量化小论坛策略分享会板块精华帖作者为忍者发布于2025年6月1日。以下为精华帖正文01背景上一篇关于集合竞价的帖子从系统实现的角度模拟了交易所撮合集合竞价的帖子中对集合竞价红绿柱的含义只是简单介绍了一下含义没有深入探索在集合竞价时间线上红绿柱变化的具体含义是什么数据如何表达在二期牛马船队正式启动前先发一贴将集合竞价在前后两个时间区间的变化详细刻画出供有兴趣的老板研究。02数据和工具准备集合竞价数据格式介绍集合竞价数据通常有如下格式不同数据源数据字段名称不一样但代表含义基本一致下图是我整理的字段含义和数据样本。大家可以看到和行情软件上看到的一样在集合竞价未结束的时候只能看到买1买2和卖1或者卖1卖2和买1的量买1和卖1的价格相等即当前的撮合价格买1和卖1的量相等即氮气撮合的最大的量只有在集合竞价结束的时候买1-5和卖1-5的价格和量的信息都会展示。集合竞价图中的白色点点则代表了集合竞价期间有多少次有效的不同量价撮合即集合竞价数据的条目白色点点越多通常意味着买卖意愿活跃。约定为方便表达集合竞价的具体时间点定义91500代表9点15分00秒 92355代表9点23分55秒上述数据中同样也按此格式进行展示。集合竞价模拟计算介绍上方红绿柱的长度在集合竞价数据中的买2或者卖2的量上进行了表达下方红绿柱的长度在集合竞价数据中的买1和卖1的量上进行了表达上下方柱子的颜色在某个时刻点上相同红色代表的是当前卖2的量为0绿色代表的时候当前买2的量为0。为模拟在某个时刻点上的买卖双方的可能挂单情况仍然延用之前帖子中使用的【集合竞价模拟.xlsx】来进行揭示。03逐帧拆解集合竞价估计波动非常大期间有91500涨停价开盘的票也有91500跌停开盘的票有集合竞价区间地天板也有天地板下面我将用2025.5.30恒XX团为例通过实盘和模拟计算推导帮助老板们详细了解集合竞价背后的博弈情况。集合竞价91500涨停开盘案例2025-05-25恒XX份04集合竞价的特殊时间点集合竞价从91500开始到92500结束期间有4个时间点需要特别关注91500开盘瞬间代表隔夜盘对股票的态度尤其是热门票可以理解成隔夜盘的选美投票91500公布结果92000在这个前的5分钟买卖委托盘都可以撤单市场资金根据最新的开盘信息板块整体情况进行资金的再追加或者撤单又或者在这个阶段拉涨跌停进行迷惑或者试盘口深度9245集合竞价的最后10秒手动下单的资金和量化的资金都会在最后几秒内迅速买卖下单92500集合竞价的结果公布到连续竞价开始前最后5分钟观察最新的资金动向。