半导体板块风云突变从疯涨到急跌近期全球半导体板块犹如坐上了过山车。美股市场的费城半导体指数SOX数月内涨幅翻倍存储芯片三巨头三星电子、美光科技和SK海力士市值相继突破1万亿美元。然而好景不长行情急转直下SK海力士和三星电子从6月高点大幅回落带动韩国股市较高点下跌超20%。13日内存ETF“Roundhill Memory ETF”比上周末暴跌9%与6月22日最高点相比不到一个月下跌了三成。韩国市场散户与机构齐撤退据彭博社14日报道韩国市场交易风格反转韩国散户一改逢低抄底习惯本周二净卖出价值约2.5万亿韩元约合114亿元人民币的韩国综合指数成分股。同时机构也在撤离。富达国际、贝莱德等资管机构质疑SK海力士、三星电子等芯片巨头牛市行情的可持续性。今年以来外资已净卖出价值1000亿美元的韩国股票拖累韩元兑美元汇率走弱。行情见顶隐忧供过于求与技术威胁日经中文网报道指出拖累存储半导体股的是投资者对供过于求的担忧各存储企业同时增产“硅周期”可能重演。晨星分析师预测2029年将迎来周期转换。此外技术创新也带来威胁谷歌的“TurboQuant”压缩技术可将AI模型运算所需内存容量最多减少到六分之一即便AI需求持续存储芯片“用量”也可能被压缩。投资分歧抄底还是观望对于投资者来说半导体板块的巨震是泡沫破裂前兆还是入场机会存在分歧。摩根大通私人银行股票策略师卡梅伦·崔认为杠杆ETF放大短期波动但不改变行业基本面超调波动中蕴藏投资机会当前全球半导体板块估值有吸引力。而首尔教保人寿主动权益投资负责人金敏相则建议现阶段规避韩国芯片股。编辑观点半导体板块短期波动剧烈供过于求与技术创新威胁犹存虽有投资价值但风险也高投资者需谨慎抉择。