一、背景根据国家能源局数据截至6月底全国累计发电装机容量40.4.亿千瓦同比增长10.8%。其中太阳能发电装机容量12.7亿千瓦同比增长15.8%;风电装机容量6.8亿千瓦同比增长18.5%。上半年全国新增发电装机容量15870万于瓦。其中新增水电装机容量603万千瓦比上年同期多投产210万千瓦新增火电装机容量3836万千瓦比上年同期多投产918万千瓦新增风电、太阳能发电装机容量分别为3862万千瓦、7207万千瓦。二、电网设备内需驱动有望迎来上涨周期电网建设力度加大上半年国家电网固定资产投资同比增长12.6%。根据央视网报道上半年国家电网完成固定资产投资超3100亿元同比增长12.6%。其中15项特高压工程和37座抽水蓄能电站加快建设。同时新能源并网工程投资力度持续加大截至6月底国家电网经营区新能源并网装机容量达到15.5亿千瓦。根据国家电网报上半年国家电网公司持续优化电网发展布局加快推进各级电网建设陕北一安徽土800千伏特高压直流输电工程、168项迎峰度夏重点工程等建成投产公司新开工110(66)千伏及以上交流线路24285公里投产110(66)千伏及以上交流线路26802公里。上半年攀西、浙江环网、南阳电厂二期送出等特高压工程开工建设在建的甘肃一浙江、蒙西一京津冀、阿坝一成都东、大同一天津南等“八交七直”15项特高压工程有序推进。上半年国家电网新建改造配电线路9.01万公里、配变4.06万台改造高层小区双电源214个、老旧小区326个、高效节能配变1.39万台完成6.68万项农网巩固提升、372项抗冰线路改造和242项沿海60公里防风线路改造工程进一步提升城乡配电网供电可靠性和承载力。特高压工程招标提速截止7月份招标金额超过去年全年。国家电网2026年特高压及输变电设备第三次招标总规模达283.12亿元其中特高压设备中标金额108.72亿元呈现逐批放量态势。仅今年前7个月特高压设备采购金额已达292.61亿元大幅超过2025年全年总额。本次特高压设备招标中换流阀、换流变压器、组合电器等产品占招标金额比重较大。三、总结十五五开局之年电网建设规划金额较高电网固定资产投资稳步推进特高压招标金额在输变电设备整体招标结构中表现亮眼建议关注电网设备板块特高压方向相关企业。风险警示市场有风险投资需谨慎。上海汇正财经顾问有限公司是证监会批准的证券投资咨询公司 组织机构代码统一信用码为91310107MA1G0KQW5N本公司是具有证券投资咨询资格证书是合法的证券咨询平台。本文仅为投资者教育使用不构成任何投资建议投资者据此操作风险自担。力求本文所涉信息准确可靠但并不对其准确性、完整性和及时性做出任何保证对投资者据此进行投资所造成的一切损失不承担任何责任。免责声明本报告由上海汇正财经顾问有限公司已具备证券投资咨询业务资格经营许可证编号为91310107MA1G0KQW5N制作。本报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制发布传播本报告的全部或部分内容。经授权刊载转发本报告或者摘要的应当注明本报告发布人和发布日期并提示使用本报告的风险。未经授权或未按要求刊载转发本报告的应当承担相应的法律责任。本公司将保留向其追究法律责任的权利。执业证书编号∶李文 证书编号A0070624050014黄磊证书编号A0070622060002