iPhone仍是苹果摇钱树Mac收入大涨29%智东西7月31日报道今早苹果发布2026财年第三季度财报营收、净利润双双创下历史同期新高。苹果营收达1094亿美元约合人民币7390亿元同比增长16%高于分析师预计的15.5%净利润298亿美元约合人民币2013亿元同比增长27.12%摊薄后每股收益2.02美元约合人民币13.65元。其毛利率达50.1%约2个百分点的增长来自关税回扣。该季度研发费用为117.29亿美元约合人民币792亿元同比增长32.3%。目前全球有25亿台活跃苹果设备平均约每三人有一台付费订阅用户数已破15亿。苹果CEO蒂姆・库克称该季度业绩达历史最佳iPhone、Mac产品、服务业务及不同地区营收均实现两位数增长。两大主力产品中iPhone营收达542.5亿美元约合人民币3664亿元同比增长22%Mac收入为103.5亿美元约合人民币699亿元同比增长29%。在中国市场苹果该季度营收达188.16亿美元约合人民币1271亿元同比增长22.43%但未达分析师预期的196.7亿美元约合人民币1329亿元平均目标。值得一提的是这是库克最后一次参加苹果财报电话会议他将于9月1日将CEO职位交接给约翰・特努斯转任董事会执行董事长。库克称过渡顺利期待特努斯带领苹果进入新时代认为他最适合执掌公司大权。特努斯在电话会中被问到对OpenAI硬件技术、SpaceX可绕过运营商网络手机的看法时表示“在这个领域有大量机会我们专注自身计划感到兴奋。”此外苹果宣布季度分红计划每股分红0.27美元约合人民币1.82元将于8月13日支付给截至8月10日登记在册的股东。财报公布后截至当地时间7月30日美股收盘苹果股价下跌1.41%为每股333.43美元约合人民币2252元市值达4.9万亿美元约合人民币33万亿元盘后股价最高下跌7.94%至每股306.97美元约合人民币2072元。在2026财年第三季度苹果产品总收入达787亿美元约合人民币5316亿元毛利率达50.1%高于预期。此前苹果预警内存成本上涨影响毛利率最新毛利率中关税退税贡献2个百分点毛利增量剔除后实际毛利率为48.1%仍超市场预期的47.92%。iPhone收入超市场分析师预期库克称iPhone 17系列是最强大、最受欢迎的系列。伴随产品周期成熟及9月新品发布iPhone销量将大增。库克接受CNBC采访时称销售数字是“惊人的胜利”本季度很多用户用新款替换旧款升级普遍。Mac收入增长归功于MacBook Neo和MacBook Pro销售中国市场营收创历史最高Mac升级用户和首次购买用户数量也创历史新高。可穿戴设备、家居产品及配件业务收入78.8亿美元约合人民币532亿元同比增长6%iPad当季营收为61.9亿美元约合人民币418亿元同比下降6%主要因去年同期上线配备A16芯片的iPad拉高营收基数。此外苹果运营费用191亿美元约合人民币1290亿元同比增长23%其中研发费用为117.29亿美元约合人民币792亿元同比增长32.3%。服务收入、中国市场营收不及分析师预期苹果此次综合收入跑赢预期但股价盘后跌超5%原因是服务收入和中国市场营收不及预期。服务收入为307.4亿美元约合人民币2076亿元同比增长12%低于预期的312.2亿美元约合人民币2108亿元。服务业务此前是对冲硬件营收波动的关键但此次硬件超预期、服务不及预期表明高利润率业务面临增长压力。苹果首席财务官凯文・帕雷赫称服务收入降低是因为应用商店移动游戏增长放缓和商业模式变化。此前苹果因法院命令允许应用开发者在App Store外处理付款这些付款不受佣金制度约束目前苹果已上诉案件由2026年美国最高法院裁决。库克提到汇率变动和去年《F1》电影上映拉高同期收入也是原因。苹果在中国市场该季度营收同比增长22.43%得益于6月iPhone在中国大陆销量创历史新高Mac产品表现也达最佳季度成绩。但根据Visible Alpha调查数据未达196.7亿美元约合人民币1328亿元平均目标仅6位分析师认为达到目标。对于2026财年第四季度苹果预计整体营收同比增速在9% - 11%区间低于分析师预测的12.1%原因是供给端产能紧缺影响iPhone、Mac、iPad三大硬件产品线。库克预计内存涨价将持续Mac涨价是不得已财报电话会中大家关心供应链限制、内存涨价、Mac涨价和苹果AI新进展。库克称苹果在Mac上遇供应链限制问题iPhone、iPad影响较轻因市场需求旺盛但自研芯片所需先进制程晶圆供给不足。同时内存价格指数级增长使苹果内存费用递增9月库存结转效应部分抵消影响但库克预计支付金额会进一步提高。苹果通过库存和非内存组件成本节约来弥补库克预计内存成本还会上升未来市场竞争应扩展到三大主要供应商之外。6月25日苹果宣布Mac全系涨价涨幅在1500元 - 3500元之间。库克称这是因内存价格上涨根据业务单元、收入和利润率做出的商业判断。华尔街分析师预计苹果9月发布活动会提高iPhone价格。库克还称供货紧张非合作方或供应商履约问题反而是积极信号iPhone与Mac产品需求热度远超预期。在台积电亚利桑那州工厂苹果本年度零部件采购量已突破1亿件是其在美国投资6000亿美元布局之一。库克对苹果AI进展满意相关产品处于早期落地阶段未敲定全部细则但苹果判断会有大批高频用户计划在iCloud体系内增设付费升级档位提供高阶服务包后续观察用户转化情况。对于苹果AI全球落地库克称正在与欧盟合作发布产品还提到7月15日苹果获批准在中国部署基础原生功能。此外库克提到苹果最近推出的租赁方案初步反馈积极未来看客户接受度。结语苹果财报亮眼但存储、供应链暗藏隐忧在全球消费电子行业受存储涨价、消费需求低迷影响下苹果营收不降反增且超分析师预期。Mac的增长印证苹果依托自研芯片的软硬件一体壁垒或在AI PC浪潮中形成优势。从用户层面看苹果设备活跃用户破25亿15亿订阅用户意味着过半生态用户付费转化苹果将硬件消费者转化为长期付费客户。不过供应链、存储等问题是苹果亮眼业绩背后的隐患。库克认为存储涨价未结束9月后内存继续上涨可能对苹果影响更大压力已传导至iPhone、iPad等产品线。